Estiman que el crédito al consumo alcanzará los US$ 3.288 millones

MARCELA DOBAL

El crédito al consumo sigue creciendo y se acerca a niveles de los noventa. Se prevé que totalice US$ 3.288 millones este año y alcance el 8,6% del PIB en 2013. La mayor parte del gasto con tarjetas es a través de financieras no bancarias.

Los datos y proyecciones fueron presentados ayer por Pablo Rosselli, socio de la consultora Deloitte, en el "4° Congreso nacional de financiación de consumo, pagos y recuperos", organizado por CMS Forum.

El analista proyectó que "la industria del crédito al consumo va a seguir expandiendo su actividad y que el stock de crédito va a subir a tasas sensiblemente más altas que las proyecciones de inflación".

Según sus estimaciones, el crédito al consumo del total del sistema financiero sería por US$ 3.288 millones este año. Para 2012 prevé que ascienda a US$ 4.163 millones y que el año siguiente totalice US$ 4.452 millones. Las proyecciones incluyen a bancos y financieras no bancarias que publican sus estados contables en el Banco Central. En ese marco, el stock de crédito neto de las financieras no bancarias "podría alcanzar los US$ 1.117 millones hacia 2013".

Rosselli afirmó que la relación entre crédito bruto al consumo y el Producto Interno Bruto (PIB), que en 2010 era de 6,6%, seguirá creciendo (ver gráfico). "Un crédito que se ubica en el entorno del al 8% ó 9% del PIB para el año 2013 es un nivel que se acerca al máximo de 2001", dijo. Aclaró que no se contemplan datos de crédito de las financieras no bancarias previos a 2006, por lo que el disponible de 2001 puede ser "unos puntos más" superior.

De todos modos, en su presentación expresó que con la tendencia esperada, la relación del crédito al consumo y el PIB "se aproximaría a los niveles observados en la década de los noventa", con la salvedad de que en la actualidad el 90% es en moneda nacional y en previo a 1999 "era más de la mitad en moneda extranjera".

En la comparación regional, la expansión en Uruguay fue la mayor en 2010, aunque "hay espacio para crecer", dijo Rosselli. Indicó que ese año el peso del crédito al consumo en el PIB era mayor en países como Chile (8,6%) y Brasil (14,9%) y en economías desarrolladas como Estados Unidos y Reino Unido eran de 17,6% y 15,8% en 2007, respectivamente.

A marzo de 2011, el crédito al consumo fue de US$ 3.062 millones (incluyendo vigentes y vencidos), en base a datos del Banco Central y de otras financieras no bancarias. El monto duplica el registrado dos años atrás, destacó.

De ese total, el 51% se originó en bancos públicos, el 28% en financieras no bancarias y el restante 21% en bancos privados, según Deloitte.

"El sistema bancario tiene una inserción bien reducida en el crédito al consumo", señaló Rosselli, quien indicó que, de US$ 648 millones que colocan los bancos privados, una cartera de créditos de US$ 100 millones fue "originada por empresas financieras no bancarias".

En cuanto al stock de crédito con tarjetas, dijo que en 2010 sumó US$ 584 millones, de los que el 55% fueron a través de financieras no bancarias, 38% de bancos privados y 7% del Banco República (BROU). "Eso obedece a que mientras que las tarjetas de crédito de las financieras no bancarias se utilizan como instrumento de financiación, las tarjetas de crédito bancarias se usan mucho más como medio de pago y se cancela el saldo con el estado de cuenta cada mes", explicó Rosselli.

Además, en 2010 había 1,2 millón de tarjetas no bancarias y 932.000 bancarias, según datos oficiales.

CONSUMIDORES. A su turno, el economista Alejandro Cavallo, de Equipos Mori, disertó sobre qué gastos financian los tomadores de crédito al consumo. Indicó que una creciente cantidad de familias considera "más fácil que un año atrás" acceder a un crédito al consumo o hipotecario, de acuerdo al relevamiento de confianza del consumidor que realiza la consultora.

"El principal destino del crédito es para refacción de vivienda, bienes semi-durables y necesidades de liquidez, especialmente en los segmentos medios y bajos", dijo Cavallo.

Las encuestas de Equipos muestran que entre 35% y 40% de los consultados dicen haber sacado el último crédito para comprar un inmueble o refaccionar el hogar.

El resto de los destinos tienen un peso menor, que no supera el 10% de las respuestas. Gastos de salud, pagar cuentas, vestimenta, automóviles y motos corresponden con las elecciones de entre 5% y 10% de los encuestados. Menor proporción de respuestas tuvieron los gastos vinculados con compra de electrodomésticos, alimentos, turismo, pagar otros créditos o microemprendimientos.

Distintas son las respuestas si se consulta sobre las compras con tarjeta de crédito, que se utilizan para bienes semidurables (electrodomésticos o muebles), para vestimenta y calzado, pero especialmente para bienes de menor precio y mayor frecuencia (como los alimentos y bebidas).

En cuanto a la compra de automóviles, Cavallo señaló que existe una baja cultura de financiamiento con crédito. Dijo que el 66% de los encuestados dicen haber comprado con ahorros, el 14% combinando ahorros y préstamo y solo un 11% solo con crédito. El resto se compone por un 4% que lo hizo por un regalo o herencia y un 4% que afirma haberlo hecho por "otros" medios.

Extensión de la red de POS

En el marco del plan de inclusión financiera, el gobierno diseña incentivos para quintuplicar la red de dispositivos por los que se pasa las tarjetas (POS). Los proveedoras recibirán exoneraciones fiscales con la condición de que amplíen 50% su red o alquilen el aparato a los comercios a menor precio, dijo Martín Vallcorba a El País, asesor del Ministerio de Economía. El decreto saldrá en "muy corto plazo".