Retoman emisión local a tres y 10 años de plazo

El gobierno retomó ayer las emisiones de deuda en el mercado local a tres años de plazo y el viernes volverá a colocar títulos a 10 años. Además, ampliará otro a cinco años.

Esto es "parte de la política de prefinanciamiento y la estrategia de desdolarización de su deuda pública" señaló la Unidad de Gestión de Deuda del Ministerio de Economía.

Ayer retomó la emisión de Notas del Tesoro en pesos con vencimiento a tres años con licitaciones semanales por hasta $ 3.000 millones, con una tasa de interés de 9,75%. Este título de deuda no se emitía con licitaciones semanales desde 2005.

Además ampliará Notas del Tesoro a cinco años por hasta 2.000 millones de Unidades Indexadas ($ 4.476 millones) y una tasa de interés de 2,75%.

En total, puede emitir de estos dos títulos de deuda por hasta $ 7.476 millones (unos US$ 403,58 millones).

De todas maneras, eso no quiere decir que el Ministerio de Economía utilice todo el cupo.

A su vez, el viernes retomará la licitación semanal de las Notas del Tesoro en Unidades Indexadas (UI) cuyo plazo original era a 10 años (el año pasado) y ahora es a nueve años. Aún no fue comunicado cuál es el monto máximo a emitir, pero sí se conoce la tasa de interés que pagará: 4%.

Estos títulos son muy demandados por las AFAP y en menor medida por inversores particulares. De hecho, el ex presidente de la Bolsa de Valores, Ángel Urraburu había dicho a El País que la demanda por títulos en UI para plazos largos "fundamentalmente es de las administradoras de fondos" y lo mismo para los títulos en pesos.

Los inversores particulares pueden llegar a demandar algo en títulos en UI a cinco años, agregó.

El corredor de Bolsa también calificó como "bueno" que si se realizan licitaciones semanales de estos títulos (como está previsto hacerse) se crea una "curva de rendimientos".

OPERATIVA. La primera emisión de Notas del Tesoro a tres años de plazo se realizó ayer.

El monto aceptado fue casi la mitad al anunciado, al colocarse títulos por $ 51,6 millones (US$ 2,79 millones) frente a los $ 100 millones (US$ 5,4 millones) anunciados. A su vez, la demanda alcanzó los $ 112,6 millones (US$ 6,08 millones).

Esta menor colocación se debió a que los inversores pidieron mayores tasas a la nominal de 9,75%.

En efecto, el Banco Central (BCU), en su calidad de Agente Financiero del Estado, terminó aceptando una tasa interna de retorno de 9,98%, lo que se tradujo en un precio de corte de 99,40%, es decir por debajo de la "par".

Esto significa que el BCU aceptó como máxima oferta el 99,4% del monto del título.