Dinero de uruguayos en bancos de afuera bajó en US$ 1.499:

FABIÁN TISCORNIA

El dinero que personas y (principalmente) empresas tienen colocado en bancos del exterior cayó en US$ 1.499 millones (-17,3%) en la comparación diciembre 2010-diciembre 2009. Es la mayor baja en monto y en porcentaje desde que hay datos.

Después de que en marzo los depósitos de uruguayos en bancos del exterior alcanzaron a US$ 8.893 millones -el máximo desde que existen datos (1995)-, los mismos empezaron a caer en los trimestres siguientes según los datos del Banco Internacional de Pagos (BIS por sus siglas en inglés).

Así, a fin de junio totalizaban US$ 8.785 millones (US$ 108 millones menos frente a marzo), a fin de septiembre US$ 8.470 millones (US$ 315 millones menos que en marzo) y a fin de diciembre llegaron a US$ 7.126 millones (US$ 1.344 millones menos que al cierre de marzo), de acuerdo a los datos divulgados ayer por el BIS. Además, el monto de diciembre es el menor en dos años. A su vez, si se compara el ahorro que los uruguayos tenían en bancos de afuera al cierre de cada año, la caída fue de US$ 1.499 millones respecto a fin de 2009.

Las posibles explicaciones del por qué son varias. En abril del año pasado, el gobierno anunció que enviaría un proyecto de ley para gravar con el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas (IRPF) a las rentas producidas por los activos mobiliarios que los residentes tuvieran en el exterior (intereses por depósitos, bonos y dividendos de acciones entre otros) que estaban exentos.

Aunque no hay evidencia empírica de que ese anuncio y la posterior aprobación del proyecto hayan causado el descenso, los depósitos en el exterior comenzaron a bajar tras el anuncio y particularmente el mayor descenso se dio en el último trimestre (ver gráfico).

La ley que grava con el 12% a los intereses de los depósitos afuera rige desde el 1° de enero.

En tanto, en el sistema bancario uruguayo, los depósitos crecieron 17% en 2010, esto es US$ 2.595 millones más que al 31 de diciembre de 2009. El IRPF grava con diferentes tasas a los intereses por los depósitos en los bancos locales según estén en moneda nacional (pesos y Unidades Indexadas) o en dólares. En el primer caso, los intereses de los depósitos a más de un año pagan 3%, mientras que los que están colocados a menos de un año abonan 5%. Mientras, los intereses por los depósitos en dólares abonan el 12%. Con tasas a nivel internacional por el piso (y, por ende, pocas ganancias), es probable que parte de la caída de los depósitos en bancos del exterior haya ido a parar al sistema financiero local en el transcurso del año pasado. Es que la mayor rentabilidad de una colocación en UI, así como una tasa más baja de IRPF hacen atractiva esa repatriación de capital.

Otra parte puede haber ido a inversiones en bonos locales y otra a inversión directa.

También parte de las colocaciones en bancos de afuera puede haber ido a otros activos financieros en el exterior que los uruguayos consideren más difíciles de identificar por la DGI (como bonos o acciones) o a inmuebles en el extranjero, cuya renta por alquileres no está gravada con el IRPF.

Para controlar el pago del IRPF a los activos en el exterior el gobierno designará como agentes de retención a los bancos y corredores de Bolsa locales (ver aparte).

"La única forma de recaudar"

En las próximas semanas, el Poder Ejecutivo emitirá el decreto que reglamenta la ley que grava con el IRPF a las rentas por activos en el exterior (como los intereses por depósitos, bonos o dividendos por acciones) y que designará a bancos y corredores de Bolsa como agentes de retención.

El presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM), Pablo Montaldo, dijo a El País que "en conversaciones (que tuvimos) con el Ministerio de Economía quedó clarísimo que la única forma de recaudar el impuesto era nombrando agentes de retención".

Ante ello, "sugerimos que pueda ser nombrada la BVM y así sacarle trabajo administrativo a los corredores", añadió. Aunque no sabe si finalmente fue tomada en cuenta.

Montaldo evaluó que "es un costo más" que "no podés cobrar a los clientes" y que "seguramente va a haber que poner gente para trabajar en esta parte".

En tanto, consultado por El País, el director ejecutivo de la Asociación de Bancos Privados, Julio de Brun, prefirió no hacer comentarios sobre la designación de esas instituciones como agentes de retención ya que están "estudiando" el tema.